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近期，A股市场存量资金的玩味日益明显，板块换手步伐加快。近一个月来，券商密集调整个股评级。超过50只股票被升级，其中食品饮料行业是最有针对性的。同时，超过90只股票评级被下调，其中包括汽车、化工等多个行业。分析师认为，在行业快速轮动的情况下，市场风格正在趋向均衡，并建议关注科技、消费者和股息等细分领域的结构性机会。更多已更新，共 50 股。近期A股市场日交易量已跌破2万亿元进入存量资金争夺阶段，板块换手步伐明显加快。市场产生货币的作用正在减弱，资金在部门之间迅速转移，不平等正在逐渐扩大。近一个月来，券商集体调整个股评级，共有52只个股评级上调。从行业分布来看，食品饮料、电子电气、医药生物、轻工等行业评级上调的个股数量有所增加。其中，食品饮料行业7家，电子电器行业5家，制药、生物技术、轻工行业4家。股票评级主要基于股票价格相对于大盘的预期表现，不同的评级对应不同的评级。ent 的性能范围。食品饮料行业方面，招商证券11月3日发布研报称，巴比食品三季度营收增速加快，门店业绩持续改善，并将该股评级从“增持”上调至“强烈推荐”。思麦食品、米奥兰多和东鹏饮料的股票评级从“增持”上调至“买入”。青岛啤酒和犍为中央大厨的所有股票评级均从持有上调至增持。赣源食品股价评价为媒体股票从强势变为跑赢。受益于手机需求逐步复苏，电子行业有望带来估值回升和增长机会。电子行业中，晶晨、美光、根杰科技、水晶光电、绿联科技均调升至增持买入。关于我国电子行业的投资策略2026年，中线证券表示，展望2026年，AI算力需求持续增长，云端AI计算硬件基础设施持续高速增长，AI眼镜、嵌入式智能、智能驾驶等终极AI创新蓬勃发展。人工智能预计将加速半导体周期，存储器可能经历超级周期，半导体自主可控将加速。超过90股股票评级被下调。券商上月还下调了92只个股，涵盖25个行业。其中，汽车、食品饮料和基础化工板块下调数量最多，分别有12只、10只和9只股票被下调。 92只股票全部评级调整，全部由最高评级下调至正面评级。据了解，券商下调个股评级主要是由于前期相对较高个股价格上涨，导致购买预期下降，基本面面临压力，例如公司营业利润和净利润下降。值得注意的是，如果一个行业的大部分个股都跟踪并符合该行业的趋势，同时也将反映出券商对行业整体的短期看法。形势谨慎。汽车行业，梅湖集团、新全集团、拓普集团等个股公司因业绩暂时承压，将评级从“买入”下调至“推荐”或“增持”。上海燕普、上汽集团和玲珑轮胎的股票评级从“强烈推荐”下调至“推荐”。食品饮料行业的内部分化正在取得进展。同期有 7 只股票上调评级，10 只股票下调评级。其中，酒类板块降级幅度最大：泸州老窖、口子窖、舍得酒、水井坊等。下调至超重。乳制品板块，伊利股票评级被下调至推荐股，新乳业被高估。- 下调至减持股da。此外，Combit 和三只松鼠的评级已下调至增持。中原证券食品饮料行业分析师刘兰表示，今年以来，食品饮料行业受到营收增速放缓、成本红利减弱的冲击。盈利指标已从高位回落。从第二季度开始下滑加速，前三季度收入增速进一步放缓。分板块看，零食、软饮料、调味品等六大板块实现收入增长，其中零食、软饮料板块增长最快。预制食品、保健品、酒类等六大品类收入同比下降，其中酒类降幅最为显着。福此外，不同子行业的上市公司的回报差异很大。库存周转率下降，收入放缓。该指标反映了销售疲软，消费不足是主要原因。寻求板块轮动机会 “过去五年，超额收益的主要驱动力一直是捕捉风格周期，尤其是增长与价值相互轮动的风格周期。”东洲证券首席策略师程甘认为，配置成长股时不必太恐高。估值水平本身并不是市场转折点的关键。关键问题是驱动估值的逻辑是否发生变化。展望明年，统一市场改革有望逐步深化，经济要素配置将进一步优化，供需格局持续改善，企业利润进一步恢复。廖经吉 副总监兼首席战略分析师浙商证券研究所ST表示，从风格轮动和行业比较来看，11月份整体配置建议以平衡为主。我们预计市值风格更偏向大盘，估值风格更偏向价值。从交易层面看，近期市场波动加剧，增长型拥堵程度仍处于较高水平。价值品种面临补充收益的机会。宏观红利风格预计在年底年初触底后小幅回升。股市正反馈机制持续弱化，新股发行业绩监管即将出台。这将进一步鼓励风格趋于平衡。对于板块轮动期间的配置机会，中国银河证券首席策略师杨乔表示，板块轮动期间，反革命、红利等题材机会可关注。技术部门专注于互补增长领域和催化行业趋势。具体来说，反内卷领域作为宏观调控的重要抓手，相关领域中长期投资价值持续上升。在新的生产力领域，符合国家战略、具有真正技术壁垒的科技公司将是A股的主要投资线。消费是稳定经济市场的关键，其中服务消费、新消费等细分领域尤其值得关注。 “双”板块项目的建设将有助于产业链的发展，相关企业也将受益于订单的增加。启动增长和绩效。
（编者：徐子立）
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adimin@diadepago.com