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“现在的金融产品和产品系列太多了，别说投资者，有时连银行客户经理都看不懂。”某城市商业银行理财公司首席投资官告诉中国证券报记者。 11月25日，记者搜索中国理财网发现，市场上现有理财产品超过3.8万种，仅11月份就推出新理财产品超过1900种。此外，一些金融产品的名称长度超过20个字符，经常出现“吉祥”、“吉祥”、“美好”等吉祥词语。有些金融产品有多个子股，投资者形容这是“困难”和“难以理解”。记者的调查据了解，金融产品名称相似的现象较多，投资者难以了解其特点及未来表现。您可以仅依靠历史回报率或绩效比较基准来进行排序和选择。投资者表示“很难”：“我想在银行APP上购买一款理财产品，但翻了好几个产品页面都看不到最后。理财产品的名称都差不多，有的甚至还内置了最短持有期限，这样就更好了。这么多产品，光看手机页面是无法区分的。我一般都是通过点击“最高收益”按钮来选择收益最高的产品。”北京投资人李先生正受到不少投资人的骚扰。面对数以万计的金融产品，不少受访者反映选择困难。投资者往往很难判断其特征金融产品从产品名称来看。 “增利”、“增利”、“幸福”等带有吉祥寓意的词语经常出现在不少金融机构的产品名称中。虽然可以描述盈利观点，但很难支撑投资者的愿景。 “目前理财产品的分类还不够细化，主要看银行或银行理财公司的品牌和风险程度，不同公司的产品名称和风险特征比较混乱。”一位股市资产管理公司的负责人告诉记者。业内人士指出，金融产品名称与其独特特征之间的联系正在弱化，导致投资者难以通过名称了解产品的风险/收益特征和投资策略。关闭市内一家商业银行理财公司负责人告诉记者：“事实上，理财公司内部对产品进行了多方面的细分和定位，不仅仅按照风险高低、投资性质等指标进行划分。比如，公司采用不同的投资策略、资产配置等，理财产品按照定位、期限等进行分类，对外往往赋予不同的产品系列名称。”然而，各类金融管理公司的分类和命名规则不一致，这会让投资者感到困惑。业内人士表示，部分产品名称雷同，部分反映金融机构产品设计同质化，品牌力不足。当产品名称不能提供有效信息时，投资者别无选择，只能依赖更长、更专业的产品描述。从书籍中虚拟获取信息和材料使投资者获取信息变得更加困难。对理财服务透明度的影响 “多家理财机构在代理销售渠道的产品调度资源上绞尽脑汁，往好了说是客户有更多选择，往坏了说是行业竞争混乱。理财机构内部专业分工不明确，导致资源浪费和衔接。投资者不知道产品由哪个团队管理，很难做出决策。”某大型国有理财公司负责人告诉记者，理财机构内部专业化分工不明确，造成资源浪费。市场上发行这么多产品的关键原因是理财公司介入严重，事实上，在资产短缺的情况下，很难找到优质高息的资产，而大多数金融工具都投资于固定收益资产，主要是债券和短期资产。m 金融工具。他们经常采用类似的“债券+”策略，导致产品具有相似的风险和回报特征。名称非常相似，使投资者很难一眼区分出金融产品之间的关键差异。不仅如此，一些理财产品还设有A类、B类、C类等多个小标题。中国邮政储蓄银行研究员卢飞鹏告诉记者，此举主要是金融机构对不同类型的客户、最低申购金额和利率结构进行分层，通过业绩比较基准和差异化利率来吸引不同的客户群体。这本质上是一种商业效率的考虑。同时，代理银行可以要求金融机构定制不同的动作，以满足当地客户的需求。设置不同的百分比可以让金融产品经理在不同的利率下精准设定不同的利率业内专家表示，同一产品基于不同渠道的销售成本以及客户的议价能力。这不仅使我们能够满足客户群的需求，还避免了频繁建立新产品，从而增加运营成本和监管备案负担。然而，股票子类型的多样性给投资者带来了困惑。上海金融发展研究院院长、首席专家曾刚表示，目前行业对理财产品子股命名缺乏统一标准，这不仅导致投资者难以横向比较不同金融机构的产品，而且在面对同一金融机构的产品时也容易陷入“选择困境”。这种复杂的股票配置提高了投资者的认知门槛，客观上降低了理财服务的透明度和亲和力。从扩大货架到o 强化策略 业内人士认为，要解决产品过剩、同质化程度高的问题，金融机构必须从扩大货架转向强化策略，从产品销售转向投资咨询服务。多位理财公司负责人表示，行业未来发展趋势是继续优化资产配置和投资策略。 “理财行业的优势在于，以绝对收益为基础抑制产品净值的波动，并在此基础上为投资者提供超过存款利率的收益水平。未来，各类理财机构将回归投资策略，根据分类和投资者流量，杠杆化大规模资产配置，以达到不同风险偏好和投资期限的投资者预期的收益目标。”e 在一家大型国有银行财务管理公司工作。中国银行理财管理部多元资产配置总监林彦波认为，理财公司可以不再依赖传统的固定收益资产，而投资于项目资产。他们应该深入研究基础设施REITs等具有稳定现金流的资产的价值并重点关注。我们通过量化指数提升策略、股本证券、FOF投资等工具性产品，捕捉股市结构性机会，捕捉市场红利。开拓跨境投资渠道，通过多种策略配置境外高收益资产。曾钢建议，金融机构应“瘦身”、整合产品，对策略类似的迷你产品建立规范的退出或合并机制。在产品结构上，避免简单的小调整就推出新产品达到最低购买期限或金额。相反，他们应该根据纯债务策略、混合策略和关联衍生品等投资策略创建独特的产品线，并创建一系列可识别的品牌。曾钢还建议，金融机构应将重点从卖产品转向卖服务，根据客户的实际风险承受能力，帮助客户从复杂的产品货架中选择最合适的产品，而不是仅仅用新产品的数量作为业绩指标。专家们还表示，理财行业需要加强信息披露的可读性和规范性。监管机构和行业协会可以鼓励建立统一的产品命名和共享编码标准，理财公司也应披露产品设计等更详细的信息，避免使用含糊不清的“债券+”标签。
（编辑：蔡清)
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